服务业作为国民经济第一大产业，是推动经济增长、保障民生就业、赋能产业升级的核心支撑。近日召开的全国服务业大会明确提出，要突出需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作，深入实施服务业扩能提质行动。这为金融业更好服务服务业高质量发展指明了方向。
近年来，多项重磅政策密集落地，金融支持服务业形成了涵盖贷款贴息、再贷款工具、消费金融等多维度的政策矩阵。
在结构性货币政策工具方面，中国人民银行去年5月份专门设立了5000亿元服务消费与养老再贷款，引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育、居民服务、旅游等重点领域和养老产业的信贷投放。截至2025年末，金融机构已经向中国人民银行报送了两批申请，中国人民银行发放了再贷款1184亿元。从银行贷款的情况来看，截至2025年11月末，不含个人住房贷款的消费贷款余额已达21.2万亿元。今年年初，中国人民银行提出，将进一步发挥好货币信贷政策的结构引导功能，不断提升金融支持消费的适配性有效性。
在财政金融协同方面，今年1月份，财政部等四部门联合发布通知，将服务业经营主体贷款贴息政策实施期限延长至2026年底，单户可享受贴息的贷款规模上限提高至1000万元，年贴息比例为1个百分点。政策支持范围从餐饮住宿、健康、养老等八类消费领域进一步扩展至数字、绿色、零售三类领域，实现了从传统生活服务向新业态新模式的延伸覆盖。
在系统性部署方面，中国人民银行等六部门2025年6月份联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能等六个方面提出19项重点举措，明确要求“强化结构性货币政策工具激励，加大对服务消费重点领域信贷支持，发展债券、股权等多元化融资渠道”。
去年底，商务部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合印发通知，鼓励金融机构围绕升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新多元化消费场景、助力消费帮扶五大重点领域，优化金融产品服务，推动供需两端强化对接。
这一系列政策的密集出台，标志着金融支持服务业的制度框架正在加速成形。在实践中，金融支持服务业的创新模式也不断涌现。例如，工商银行围绕交通运输上下游产业链和数字智慧转型、路衍经济开发等需求，为北京丰台站、杭州站等铁路枢纽建设运营提供资金支持，助力打造大型立体综合交通枢纽；在云南曲靖，农行通过信贷支持“空心村”土瓜冲村转型为旅居小镇，为文旅企业和村民发放贷款，助力77间闲置农房焕发新生，2025年村集体增收88万元，累计吸引游客超45万人次；在广东，针对科技型企业“重研发、轻资产”的特征，建设银行创新以“技术流”指标替代传统抵押物，将企业的专利储备、研发能力转化为可量化的信用额度，核心产品“善新贷”“善科贷”让“知产”精准转化为“资产”。
在看到成绩的同时，也应正视金融支持服务业发展中存在的短板和挑战。
一是风控体系亟待适配升级。服务业具有轻资产、软要素的典型特征，传统以抵押物为核心的信贷风控逻辑难以有效适配。银行业需加快构建适应服务业特点的差异化风控标准，从“看抵押”转向“看经营”，重点考察企业经营稳定性、市场前景与数字化能力，探索基于交易流水、合同订单、知识产权等无形资产的质押融资模式。这要求金融机构在考核机制与风控模型上进行系统性变革。
二是长期资本与股权融资供给不足。服务消费领域高品质、多样化、个性化供给相对不足，文旅、康养及高端服务业对融资期限与风险分担的差异化需求尚未得到充分满足。科技金融体系中股权融资、投贷联动与知识产权融资协同仍有待进一步加强。对此，需持续完善多层次、差异化的金融支持体系，推动信贷、股权、债券等多种工具协同发力，增强对优质消费供给主体的长期支持能力。银行业应联动政府风险补偿基金、担保与保险机构构建风险共担机制，并通过股债联动、AIC平台开展股权投资与基金合作，引导资金投早、投小、投硬科技。
三是政策传导与信息对称仍需优化。部分地区仍存在政策传导不够顺畅、银企信息不对称等现实问题。需要进一步健全重点企业、项目与活动的推介机制，推动政金企深度对接，确保好政策让市场主体“看得见、用得上”。
服务业是国民经济的第一大产业，也是金融活水应当重点浇灌的沃土。展望未来，随着差异化风控体系的加速构建与长周期耐心资本的持续壮大，金融与服务业深度融合的广阔图景值得期待。
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